Бухгалтера могут выбрать любой из нескольких методов начисления износа.

Но различные методы начисления износа требуют применения разных процедур. Все методы базируются на бухгалтерской оценке срока полезной службы каждого элемента главного капитала.

Оценки полезного срока службы могут различаться: скажем, можно ли ожидать, что грузовик, используемый для доставки товаров, прослужит 10 лет, или 5 лет — более реалистичная оценка? В принципе, опбу запрещают преднамеренное завышение срока полезной службы основного капитала, поэтому пользователи финансовых отчетов могут предположить, что любые такие оценки лежат в неких обоснованных пределах. Однако какие-то методы, выбранные для отражения износа основного капитала, требуют от пользователей большей «ловкости» при анализе финансовых отчетов.

Один общепринятый метод, например, предусматривает начисление равных сумм износа на каждый год расчетного срока полезной службы главного капитала, в то время как другой метод дозволяет начисление больших сумм износа на начальные годы срока полезной службы основного капитала по сопоставлению с последними годами. Таким образом, в зависимости от используемого метода начисления износа компания может выглядеть более или менее прибыльной.
Есть ответы на вопрос, как продавать дорого, а также, рекомендуем тренинг продаж по телефону в Киеве, будет очень полезен для Вас.

 

Как рассчитывается стоимость проданных товаров?
Компания может также повысить или понизить показатель своих доходов, выбрав тот или другой метод подсчета стоимости проданных товаров. Предположим, вы занимаетесь розничной торговлей мотоциклами, приобретая их у производителя и перепродавая конечным потребителям. Через год или два производитель может повысить на них цены, и тогда ваши товарно-материальные запасы будут состоять из машин различной стоимости. У вас может быть 5 мотоциклов, которые вы приобретали несколько месяцев назад по 2 тыс. Дол., и еще 5, которые вы купили только что по 2200 дол. За каждый. Если вы продадите 5 мотоциклов по 3 тыс. Дол. За штуку, ваш доход составит 15 тыс. Дол. Но какие именно 5 мотоциклов вы продали? Допустив, что первыми вы продали те, которые и купили первыми, вы обнаружите, что ваша валовая прибыль = 5 тыс. Дол. (15 тыс. Дол. Дохода минус 10 тыс. Дол. Затрат, или 5 мотоциклов по 2 тыс. Дол. Каждый). Но если вы предположите, что вы продали первыми «новые» мотоциклы, то ваша валовая прибыль составит только 4 тыс. Дол. (15 тыс. Дол. Минус 11 тыс. Дол., или 5 мотоциклов по 2200 дол. Каждый).

Сумма вашей валовой прибыли составит 4 тыс. Или 5 тыс. Дол. В зависимости от того, какой метод определения стоимости товарно-материальных ценностей вы используете. Метод «первая партия на приход — первая в расход» предполагает, что стоимость товарно-материальных запасов регистрируется так, как будто они находятся на конвейерной линии, двигаясь через балансовый отчет к отчету о прибылях и убытках. Стоимость купленных изделий, зафиксированная в ваших финансовых документах, в том же порядке начисляется на изделия проданные. Вы используете этот метод, если регистрируете в качестве проданных первыми 5 «старых» мотоциклов, ценою 2 тыс. Дол. Каждый. Метод «заключительная партия на приход — первая в расход» похож на складывание стоимости товарно-материальных запасов в коробку. Когда пласт издержек находится в самом низу, до него невозможно добраться, не удалив все верхние пласты над ним. Вы используете этот метод, если регистрируете в качестве проданных первыми 5 «новых» мотоциклов, купленных по 2200 дол.

В целом нельзя сказать, что один из этих методов непременно лучше другого. Следует помнить о том, что в периоды изменений цен в отрасли две фирмы, одинаково преуспевающие в большинстве отношений, могут на вполне законных основаниях указать в своих отчетах разные уровни прибылей. После поверхностного просмотра финансовых отчетов человек, не знакомый с бухгалтерским учетом, может заключить, что компания, использующая метод 1, более прибыльна. Но в действительности может оказаться, что в компании, применяющей метод 2, качество управления выше, так как ей удалось уменьшить свой налоговый счет. Поскольку метод расчета стоимости товарно-материальных запасов столь сильно влияет на величину чистой прибыли, компания обязана указывать в примечании к своим финансовым отчетам, какой именно метод она использует.

Скидка на неизбежные потери
Всякая компания порой сталкивается с обстоятельствами, когда она не может собрать какие-то долги, или часть выданных ею ссуд приносит убытки, или возникают проблемы с пенсионными фондами при выполнении обязательств перед своими служащими, вышедшими на пенсию. Подготовка к таким неизбежным событиям стала обычной практикой в деловом мире, и хотя некоторые компании ее игнорируют, другие, однако, заранее планируют списание неизбежных потерь в разных непредусмотренных ситуациях и создают подходящие резервы для их покрытия. Случайному наблюдателю может показаться, что консервативные компании, которые ввели в свою практику такие резервы, менее прибыльны, однако реально при ухудшении ситуации они оказываются в наилучшем положении, чем их не столь дальновидные конкуренты.

Рассмотрим проблему неоплаченной дебиторской задолженности. Почти в любой компании часть таких долгов остается невзысканной. Но какие именно долги попадут в категорию безнадежных и на какую сумму? Бухгалтеры могут заранее делать скидку на такие безнадежные долги, рассчитывая ее в виде процента либо к стоимости продаж, совершенных в кредит, либо к сумме неоплаченных счетов. Обе эти доли определяются на основании прошлого опыта компании с неоплаченными счетами и на основании прогнозов появления таких невзыскиваемых долгов в будущем. И вновь, в зависимости от принятой процентной доли, компания будет выглядеть более или менее прибыльной.

Ссудо-сберегательные компании также должны делать скидки на ссуды, приносящие убытки, и создавать соответствующие резервы для их покрытия, но именно недостаточные объемы резервов называют одной из причин недавней волны ликвидации и банкротств многих таких фирм. И действительно, «творческие» методы бухгалтерского учета и завышенные оценки стоимости недвижимости дали возможность ссудо-сберегательным компаниям игнорировать неминуемые и непредвиденные потери, а их руководителям богатеть на высоких заработках и дополнительных гонорарах, которые они получали, раздавая все больше и больше денег своих фирм.

Фонды пенсионного страхования представляют собой еще один вид резерва, и ими тоже можно управлять по-разному. Сколько потребуется компании средств для выплат работникам после их выхода на пенсию? Это непростой вопрос, потому что никто не может знать точно, как долго пенсионер будет реально пользоваться своей пенсией. Тем не менее, по суждению многих людей, для того чтобы пользователи балансового отчета получали честную и полную картину финансового положения компании, очень важно, чтобы в нем нашли отражение внефондовые пенсионные обязательства, то есть разница между суммой, в которую компания расценивает свои будущие пенсионные обязательства, и суммой уже отложенных на эти цели средств. Недавно измененные правила теперь требуют обязательного включения внефондовых пенсионных обязательств в раздел обязательств балансового отчета, что не сильно влияет на показатели движения денежной наличности компании, но существенно увеличивает сумму ее задолженности.

Оценка тенденций и сравнительный анализ.
Помимо обобщения всех финансовых операций компании финансовые отчеты обеспечивают информацию, которую можно использовать для анализа ключевых факторов сегодняшнего благополучия и будущих перспектив предприятия. Информация финансовых отчетов, как правило, анализируется с точки зрения тенденций и соотношений.

Анализ тенденций.
Сравнение ежегодных финансовых показателей для выявления происходящих из года в год изменений именуется анализом тенденции. Он отражает изменения главных характеристик предприятия на протяжении времени и может также использоваться для сравнения компании с иными компаниями отрасли или с состоянием экономики в целом. Годовые отчеты большинства крупных компаний содержат данные для проведения анализа тенденции. В своих балансовых отчетах или в отчетах о прибылях и убытках компании обычно приводят данные за три или пять лет (что дозволяет проводить анализ); изменения по другим ключевым показателям — таким, как доходы, прибыль, доходы на акцию и дивиденды на акцию, — обычно включаются в таблицы и графики.

Сравнительный анализ.
В сравнительном анализе сопоставляются два разных финансовых показателя за один и тот же год. Например, объем продаж может сравниваться с величиной активов или прибыли. Результат такого сравнения выражается процентной долей или коэффициентом, которые могут быть сопоставлены с прошлыми подобными показателями фирмы или с показателями ее конкурентов.

Подобно анализу тенденций, сравнительный анализ показывает, как развивается фирма в сопоставлении с подобными компаниями ее отрасли, но он концентрируется на определенных ключевых областях развития, а не на сравнении изменения всех показателей развития во времени. Каждая отрасль, как правило, устанавливает свои собственные «нормативные» коэффициенты, которые используются в качестве критериев для оценки деятельности отдельных фирм.

Коэффициенты рентабельности.
Один из способов, позволяющих увидеть, насколько удачно компания проводит свои текущие операции, — расчет коэффициентов рентабельности (прибыльности). Наиболее широко используются три коэффициента рентабельности — прибыль на инвестиции, доход с продаж и доход на акцию.

Прибыль на инвестиции, или прибыль на капитал, представляет собой доход, который предприятие получает с одного руб. Капиталовложений собственника или акционера.

Рассмотрим показатели компании «с», доход которой до выплаты налогов составляет 43 294 при стоимости капитала 106 260. В этом случае коэффициент (в %) будет равен: прибыль до вычета налогов: собственный капитал = 43 294 :106 260 = 40,74%. Другими словами, на каждый руб собственного капитала компания получала более 40 коп прибыли до вычета налогов. Насколько высок такой коэффициент прибыли на инвестиции? Очень высок, хотя и не существует общепризнанного идеала. В основном менеджеры и инвесторы оценивают прибыль компании на инвестированный капитал путем ее сопоставления с подходящим коэффициентом рентабельности у сходных предприятий и с подобными показателями самой компании в прошлом.

Доход с продаж, или норма чистой прибыли — то есть величина прибыли до вычета налогов, получаемая предприятием в расчете на единицу продаж, — еще один главный показатель прибыльности. Он определяется путем разделения чистой прибыли до вычета налогов на чистый объем продаж. Для «с» этот коэффициент будет равен: прибыль до вычета налогов :чистый объем продаж  43 294: 474 014 = 9,13%.

Доход с продаж «с», равный 9,13%, показывает, что чуть более 9 коп из каждого заработанного карбованца, приходится на прибыль. При сопоставленье с аналогичными коэффициентами иных компаний, занятых аналогичным бизнесом, этот показатель может предупредить потенциального инвестора о неэффективности компании или, напротив, подтвердить, что ее дела идут превосходно. В этом смысле «с» показывает результаты выше среднего уровня. Для большинства компаний доход с продаж составляет в среднем лишь 2,0-3,5%.

Доход на акцию — это величина прибыли, которую компания зарабатывает в расчете на каждую из выпущенных и обращающихся акций. Менеджеры и инвесторы уделяют особое внимание этому коэффициенту, потому что он проливает свет на способность компании развиваться и выплачивать дивиденды. Доходы в расчете на акцию «с» составят следующую величину:

Чистая прибыль: число обычных выпущенных и обращающихся на бирже акций = 36800: 10 000 акций = 3,68 карбованцев. На акцию. Другими словами, если бы компания все свои доходы распределила между акционерами,  каждый получил бы 3,68 руб. На одну акцию.

Показатели дохода на акцию различных компаний трудно сравнивать между собой, потому что их величина зависит как от чистой прибыли, так и от количества выпущенных и обращающихся акций. Лучший путь для сравнения — проследить тенденцию роста доходов на акцию в двух компаниях приблизительно за 5 прошедших лет. Если ежегодные темпы роста доходов в расчете на акцию компании а составили 10%, а компании б только 6%, вы можете сделать вывод, что в компании а прибыли растут быстрее, даже если доходы в расчете на акцию у компании б выше в абсолютном выражении.

Коэффициенты ликвидности.
Способность компании оплатить свои счета, когда наступает срок платежа, определяется коэффициентами ликвидности. Естественно, показатели ликвидности особенно интересуют ссудодателей и кредиторов. Основой для оценки ликвидности могут служить величина оборотного капитала, коэффициент оборотного капитала и норма ликвидности.

Оборотный капитал компании — то есть текущие активы минус краткосрочные обязательства — представляет собой ресурсы (обеспеченные инвесторами и кредиторами, предоставившими средства на долгий срок), которые компания инвестировала в текущие активы. Оборотный капитал служит индикатором ликвидности потому, что он отражает величину текущих активов, остающихся после оплаты всех краткосрочных обязательств. Однако стоимостной объем оборотного капитала в денежном выражении сам по себе может ввести в заблуждение. Например, он может включать в себя стоимость товарно-материальных запасов, характеризующихся медленной динамикой, которые не могут быть в случае необходимости использованы фирмой непосредственно для выплаты краткосрочных долгов.

Другую картину ликвидности компании демонстрирует коэффициент оборотного капитала, или отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. На 31 декабря текущие активы «с» составляли 84 925, а краткосрочные обязательства — 52675. Значит, коэффициент оборотного капитала равен:
Текущие активы :краткосрочные обязательства = 84 925 : 52 675 = 1,61.

Таким образом, для покрытия каждого руб краткосрочных обязательств «с» располагает 1,61 руб. Оборотного капитала. Насколько надежен такой коэффициент? Чтобы ответить на этот вопрос, аналитики сравнивают конкретную величину коэффициента оборотного капитала компании со средним коэффициентом для такого типа бизнеса. Как правило, компания, коэффициент которой достигает по крайней мере 2,0, считается безопасным объектом краткосрочного кредитования. Если же коэффициент компании меньше 1,5, то выплата ее долгов может сильно растянуться по срокам, а сама компания может остаться без средств, необходимых для реинвестирования в предприятие.

Норма ликвидности, или коэффициент «критической» оценки (отношение ликвидности фирмы к сумме ее долговых обязательств), — еще один, но более традиционный показатель способности компании оплатить свои краткосрочные долги из наличных денег, рыночных ценных бумаг и дебиторской задолженности. Некоторые аналитики считают его более надежным показателем способности компании оплатить безотлагательные долги, нежели коэффициент оборотного капитала, потому, что в норме ликвидности не учитывается стоимость товарно-материальных запасов. Коэффициент «критической» оценки для «с» может быть подсчитан следующим образом:

(сумма наличности + рыночные ценные бумаги + счета к получению + векселя к получению) : краткосрочные обязательства = 22 790 +4200 + 19 350  + 21 500 : 52 675 =  67 840  : 52 675  = 1.29

По суждению аналитиков, норма ликвидности, равная 1,0, — вполне приемлемый показатель, это значит, «с» находится в хорошей форме. Если даже компания окажется в затруднительном положении в случае замедления оборота наличных денег и товарно-материальных запасов, в ее распоряжении все же будет еще 1,29 руб. Ликвидных активов для покрытия каждого руб краткосрочных обязательств.

Коэффициенты активности.
Многие коэффициенты активности могут быть использованы для анализа эффективности управления активами компании. Наиболее широко используется коэффициент оборачиваемости товарных запасов, который демонстрирует потенциальным инвесторам, насколько быстро товарно-материальные запасы компании запускаются в товарооборот. Общее правило — чем быстрее, тем лучше.

Коэффициент оборачиваемости товарных запасов вычисляется путем разделения стоимости проданных товаров на среднюю величину стоимости товарно-материальных запасов за определенный период. В тех случаях, когда стоимость товарных запасов представляет достаточно постоянную величину, средний показатель стоимости товарных запасов на начало и на конец периода отражает ее достаточно точно. Но если стоимость товарно-материальных запасов колеблется в течение года в широких пределах, следует оценивать среднюю величину стоимости товарно-материальных запасов на конец каждого месяца. Стоимость товарно-материальных запасов «с» более или менее постоянна, поэтому коэффициент оборачиваемости товарных запасов для этой компании можно подсчитать следующим образом:

Стоимость проданных товаров :(стоимость товарных запасов на начало года + стоимость товарных запасов на конец года) :2 = 190755  : 10 473 + 12 685) : 2 = 190755 : 11579 = 16,47.

Этот коэффициент означает, что в среднем товарные запасы «с» поступают в продажу (оборачиваются) 16,47 раза в год, или приблизительно один раз в каждые 22 дня (365 дней разделить на 16,47). Эта информация представляет интерес для потенциальных инвесторов, поскольку она демонстрирует тот факт, что компания превращает свои среднемесячные товарные запасы в дебиторскую задолженность каждые 22 дня. Эта информация, вместе с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности, предоставляет пользователям финансовых отчетов возможность проанализировать состояние движения денежной наличности (ликвидности) в компании и эффективность ее менеджмента. Для бизнеса разного типа характерен индивидуальный «идеал» коэффициента оборачиваемости. Так, коэффициент оборачиваемости магазина равен приблизительно 16. Напротив, прядильная мастерская, как правило, оборачивает свои товарные запасы только около 3,0-3,5 раза в год.

Коэффициенты задолженности.
Для оценки способности компании оплатить свои долгосрочные долги вычисляются коэффициенты задолженности, или коэффициенты покрытия. Ссудодатели используют эти коэффициенты, чтобы определить, достаточна ли сумма денег, вложенная потенциальным дебитором в свое предприятие, чтобы служить резервным запасом для покрытия ссуды.
Отношение задолженности к собственному капиталу определяет, в какой степени предприятие финансируется за счет долга, а в какой — за счет инвестированного (собственного) капитала. С точки зрения ссудодателя, чем ниже этот коэффициент, тем выше степень надежности компании, так как в этом случае компания имеет меньшую задолженность и скорее всего в состоянии принять на себя большие обязательства. Но тот факт, что компания проявляет консерватизм в отношении долгосрочных займов, вовсе не означает, что качество ее управления обязательно лучше; часто низкий уровень задолженности связан с низкими темпами роста. Отношение суммы долга к чистой стоимости капитала для «с» равно:
Все обязательства : акционерный (собственный) капитал = 106 425 : 106 260 = 1.00

Другими словами, кредиторы дали компании взаймы один руб на каждый руб ее собственного капитала. Отношение суммы долга к чистой стоимости капитала более 1,0 свидетельствует о том, что долги превышают собственный капитал, а это означает, предприятие слишком сильно обременено долгом.

Отношение задолженности к общей стоимости активов также служит простым показателем способности компании выплатить долгосрочный долг. По эмпирической оценке, сумма долга не должна превышать 50% общей стоимости активов. Для «с» это соотношение составляет: общая сумма обязательств : общая стоимость активов = 106 425 :  212 685 = 0.5
Таким образом, на каждый руб активов компания имеет только 50 коп долга, что соответствует 50-процентному нормативу отношения задолженности к общей стоимости активов.

Но ни один подобный показатель не может служить магической формулой. Даже компании, чьи финансовые коэффициенты указывают на круглое «отлично», могут внезапно столкнуться с непредвиденными проблемами. Подобно баллам (или категориям), присваиваемым компаниям на основании их отчетов, эти коэффициенты лишь отражают результаты деятельности. Менеджеры, кредиторы, ссудодатели и инвесторы могут воспользоваться ими для получения довольно точного представления о положении дел в компании.

Комментарии закрыты.

 

Контактные телефоны:
  + 38 (044) 237-90-05
  + 38 (044) 233-46-69
  + 38 (044) 258-45-47 (факс)

Контактный E-mail:
office@nbc.ua
admin@nbc.ua